Kepler upprepar köpråd för Castellum, sänker riktkurs - ser period med stigande substansvärde

Kepler Cheuvreux upprepar sitt köpråd för fastighetsbolaget Castellum och sänker samtidigt riktkursen till 160 kronor från 165. Det framgår av en dagsfärsk analys.

Analyshuset uppger att man sänkt sina förväntningar på FFO och substansvärde för perioden 2024-2026 till 5 procent. Man bedömer också att aktien för närvarande handlas till en 12 månaders framåtblickande substansrabatt på 20 procent och att värderingsglappet kommer att minska.

"Vi utgår från att substansvärdet i Q1 2024 utgjorde en botten i vår prognosperiod 2024-2026 och ser nu en period framför oss där substansvärdet stiger. Med lägre styrräntor i korten ser vi en begränsad risk för att kraven ökar ytterligare för avkastningskravet på fastighetsvärdet, vilket gör att fastighetsvärdet är mindre utsatt", skriver Kepler.

Aktien handlas ned 2,3 procent på Stockholmsbörsen till 128,90 kronor.